Förstå skillnaden mellan resultat och kassaflöde, lär dig de tre delarna i kassaflödesanalysen och hur du tolkar siffrorna för ditt aktiebolag.
Kassaflöde är den faktiska rörelsen av pengar in och ut ur bolaget — till skillnad från resultatet som inkluderar fakturerade men ännu ej betalda fordringar och skulder.
Ett bolag med stor vinst på papper kan ha kassaflödesproblem om kunderna betalar sent medan leverantörerna kräver snabb betalning. Kassaflödet avgör om du kan betala löner och räkningar — inte resultatet.
Resultat ≠ Kassaflöde
Du fakturerar 500 000 kr i december → intäkt i resultatet. Kunden betalar 60 dagar senare → kassainflöde i februari. Skillnaden är din kundfordran.
Kassaflöde från den dagliga affärsverksamheten — intäkter från kunder, betalningar till leverantörer och anställda, skatter.
Positivt kassaflöde
Verksamheten genererar kontanter på egen hand. Hälsosamt och hållbart.
Negativt kassaflöde
Verksamheten bränner kontanter. Kan vara OK tidigt i tillväxt, men måste åtgärdas.
Kassaflöde från förvärv och avyttringar av anläggningstillgångar — maskiner, inventarier, fastigheter, aktier i dotterbolag.
Positivt kassaflöde
Bolaget säljer tillgångar. Kan vara planerat eller ett tecken på likviditetsproblem.
Negativt kassaflöde
Bolaget investerar för framtiden. Normalt och ofta ett gott tecken.
Kassaflöde från lån, återbetalning av lån, nyemissioner och utdelningar till aktieägare.
Positivt kassaflöde
Bolaget lånar pengar eller tar in nytt kapital. Ökar kassan kortsiktigt.
Negativt kassaflöde
Bolaget amorterar lån eller betalar utdelning. Minskar kassan, ofta planerat.
Kassaflödesanalysen för löpande verksamhet kan upprättas på två sätt. Båda ger samma slutresultat — skillnaden är hur man räknar fram det.
| Metod | Tillvägagångssätt | Vanlighet |
|---|---|---|
| Direkt metod | Redovisar faktiska kassatransaktioner: inbetalningar från kunder, utbetalningar till leverantörer och anställda | Ovanlig — kräver mer detaljerade data |
| Indirekt metod | Startar från nettoresultatet och justerar för icke-kassapåverkande poster (avskrivningar +, förändring i kundfordringar ±) | Vanligast — används av de flesta bolag |
Indirekt metod — justeringar
Nettoresultat + Avskrivningar + Ökning i skulder − Ökning i fordringar = Kassaflöde från löpande verksamhet. Avskrivningar är en kostnad som inte är en utbetalning, och läggs därför tillbaka.
Operativt kassaflöde − Kapexinvesteringar
Pengar som är tillgängliga för utdelning, skuldamorterings eller återinvestering. Det viktigaste kassamåttet.
Kassaflöde löpande / Nettoomsättning × 100
Visar hur stor andel av omsättningen som omvandlas till faktisk kassa. Jämför med vinstmarginalen.
Lagerdag + Kundfordringsdag − Leverantörsskuldsdag
Antal dagar pengar är bundna i rörelsekapital. Kortare är bättre.
(Omsättningstillgångar − Lager) / Kortfristiga skulder
Förmåga att betala kortfristiga skulder. Minst 1,0 rekommenderas.
Se på kombinationen av de tre sektionerna — inte varje del isolerat.
Klassiskt tillväxtbolag: löpande genererar kassa, investerar kraftigt, finansieras med lån/kapital. Hälsosamt om tillväxten är stark.
Moget bolag: god lönsamhet, säljer tillgångar, amorterar skulder. Stabilt.
Varningssignal: förlustgivande, investerar ändå, finansieras med nytt kapital. Hållbart kortsiktigt men kräver vändning.
Akut stress: säljer tillgångar och lånar för att täcka löpande förluster. Kräver omedelbar åtgärd.
+ = positivt kassaflöde, − = negativt kassaflöde. Ordning: Löpande / Investering / Finansiering
Scenario: konsultbolag, december 2026
Kolumner: Post | Resultaträkning | Kassaflöde
Enkelservice Bokföring visar ditt kassaflöde i realtid, genererar kassaflödesanalys automatiskt och varnar när likviditeten är på väg att sjunka.
Prova gratis →